ATLASGlosar ulaganja s primjerima uživo
Svaki je pojam objašnjen jednostavnim riječima, s formulom ako je ima, te riješenim primjerom izračunatim iz stvarnih ATLAS-ovih podataka za stvarnu dionicu, tako da ideju vidite na djelu, a ne samo čitate o njoj.
Vrednovanje i temeljni pokazatelji
- Unutarnja vrijednost (fer vrijednost)Vrijednost poslovanja prema novcu koji se od njega očekuje, za razliku od današnje cijene njegovih dionica.
- Diskontirani novčani tokovi (DCF)Metoda vrednovanja koja zbraja očekivane buduće novčane tokove tvrtke, svaki sveden na današnju vrijednost.
- P/E omjer (cijena/zarada)Cijena dionice podijeljena zaradom po dionici: koliko ulagatelji plaćaju za svaku jedinicu godišnje dobiti.
- Omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B)Cijena dionice podijeljena knjigovodstvenom vrijednošću kapitala po dionici: koliko ulagatelji plaćaju za svaku jedinicu računovodstvene neto imovine.
- Slobodni novčani tok (FCF)Novac koji ostane nakon što tvrtka plati vođenje i održavanje poslovanja, a koji je na raspolaganju vlasnicima i vjerovnicima.
- Zarada po dionici (EPS)Dobit tvrtke za razdoblje podijeljena prosječnim brojem dionica u optjecaju.
- Povrat na kapital (ROE)Neto dobit podijeljena kapitalom dioničara: dobit koju tvrtka ostvaruje na kapital koji su vlasnici uložili.
- Dividendni prinosDividende koje tvrtka isplati u godini, izražene kao postotak trenutačne cijene njezine dionice.
- Tržišna kapitalizacijaUkupna tržišna vrijednost dionica tvrtke: cijena dionice pomnožena brojem dionica u optjecaju.
Rizik i statistika
- VolatilnostKoliko se široko i brzo cijena kreće; obično godišnja standardna devijacija njezinih povrata.
- BetaMjera koliko se snažno dionica obično kreće s cjelokupnim tržištem: iznad 1 znači veća kolebanja, ispod 1 manja.
- Standardna devijacijaMjera koliko se vrijednosti obično udaljuju od svog prosjeka; u financijama uobičajen način kvantificiranja rizika.
- Vrijednost pod rizikom (VaR)Gubitak koji se od ulaganja ne očekuje da će prijeći u zadanom razdoblju uz zadanu pouzdanost, primjerice 95 %.
- Očekivani manjak (CVaR)Prosječni gubitak u najgorim slučajevima, onima koji prelaze prag vrijednosti pod rizikom.
- Sharpeov omjerVišak povrata iznad nerizične stope podijeljen volatilnošću: koliko povrata zarađujete za svaku jedinicu rizika.
- Pad od vrha (drawdown)Postotni pad cijene ili portfelja od njegove najviše prethodne vrijednosti do kasnijeg dna.
- KorelacijaBroj od −1 do +1 koji pokazuje koliko se usko dvije imovine kreću zajedno.
- DiverzifikacijaRaspoređivanje novca na imovinu koja se ne kreće usklađeno, tako da nijedna pojedinačna stavka ne može bitno naštetiti cijelom portfelju.
- LikvidnostKoliko brzo i jeftino možete kupiti ili prodati imovinu bez pomicanja njezine cijene.
Modeli i vjerojatnosti
- Monte Carlo simulacijaMetoda koja provodi tisuće nasumičnih scenarija kako bi pokazala raspon i vjerojatnost mogućih ishoda.
- Geometrijsko Brownovo gibanje (GBM)Klasični model cijena dionica u kojem su povrati nasumični, s postojanim pomakom i stalnom volatilnošću, pa cijene nikad ne mogu postati negativne.
- Normalna distribucijaSimetrična zvonasta distribucija u potpunosti opisana svojim prosjekom i standardnom devijacijom.
- Očekivani rasponPojas cijena unutar kojeg se očekuje da će dionica završiti uz zadanu vjerojatnost, primjerice 50 % ili 90 %.
- Vjerojatnost dobitiProcjena modela o šansi da ulaganje u zadanom razdoblju završi iznad točke od koje je krenulo.
- Vjerojatnost oporavkaŠansa da dionica koja je pala u zadanom vremenu dosegne prethodnu razinu, primjerice svoj maksimum ili vašu kupovnu cijenu.
- KalibracijaPodudaranje između vjerojatnosti koje model navodi i toga koliko se često ti događaji stvarno događaju.
Tržišta i instrumenti
- ETF (fond kojim se trguje na burzi)Fond koji drži košaru vrijednosnih papira i kojim možete trgovati na burzi tijekom dana, kao jednom dionicom.
- Burzovni indeksMjera uspješnosti skupine dionica, koja služi kao pokazatelj tržišta i kao mjerilo za usporedbu.
- SektorŠiroka skupina tvrtki sličnih poslovnih područja, kao što su tehnologija, zdravstvo ili energetika.
- ADR (američka depozitna potvrda)Potvrda kojom se trguje na američkoj burzi, u dolarima, a koja predstavlja dionice strane tvrtke.
- Bikovsko i medvjeđe tržišteBikovsko tržište je trajan rast od 20 % ili više od dna; medvjeđe tržište je pad od 20 % ili više od vrhunca.
- Kratka prodajaPosuđivanje dionica kako bi se prodale sada, u nadi da će se kasnije otkupiti jeftinije, a razlika zadržati.
- Trgovanje insajdera (i Form 4)Trgovanje izvršnih direktora, članova uprave i velikih dioničara tvrtke; zakonito kad je javno prijavljeno, nezakonito kad se temelji na povlaštenim informacijama.
- Form 10-K (godišnje izvješće)Detaljno godišnje izvješće koje američke javne tvrtke podnose SEC-u, s revidiranim financijskim izvještajima i opisom rizika.
- Institucionalni ulagatelji (13F)Veliki ulagatelji poput uzajamnih fondova, mirovinskih fondova i osiguravatelja koji drže dionice tvrtke u ime drugih.
Praksa i navike u upravljanju portfeljem
- Virtualno trgovanje (paper trading)Vježbanje ulaganja virtualnim novcem po stvarnim tržišnim cijenama, bez rizika za stvarni kapital.
- Rebalansiranje portfeljaPrilagodba portfelja natrag na ciljne udjele nakon što su ih tržišna kretanja pomaknula.
- Prosječno ulaganje fiksnim iznosom (DCA)Ulaganje fiksnog iznosa u redovitim razmacima, bez obzira na cijenu, pa kupujete više dionica kad su jeftine, a manje kad su skupe.
- Složeni povratPovrat zarađen i na izvorno ulaganje i na već nakupljene povrate, pa rast gradi sam na sebi.
- Omjer troškova fondaGodišnja naknada koju fond naplaćuje, izražena kao postotak novca koji ste u njega uložili.
Pregledajte sve ATLAS-ove alate →
Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena