ATLASGlosario de inversión con ejemplos reales
Cada término se explica con palabras sencillas, con su fórmula cuando la tiene y con un ejemplo resuelto a partir de números reales de ATLAS para una acción real, para que veas la idea en acción en lugar de solo leerla.
Valoración y fundamentos
- Valor intrínseco (valor justo)Lo que vale un negocio según el efectivo que se espera que produzca, en contraste con lo que cuestan hoy sus acciones.
- Flujo de caja descontado (DCF)Un método de valoración que suma los flujos de efectivo futuros esperados de una empresa, cada uno reducido a su valor de hoy.
- Ratio P/E (precio/beneficio)El precio de la acción dividido entre el beneficio por acción: cuánto pagan los inversionistas por cada unidad de ganancia anual.
- Precio/valor en libros (P/B)El precio de la acción dividido entre el valor contable del patrimonio por acción: lo que se paga por cada unidad de patrimonio contable.
- Flujo de caja libre (FCF)El efectivo que sobra después de que una empresa paga por operar y mantener su negocio, disponible para dueños y acreedores.
- Beneficio por acción (EPS)La ganancia de la empresa en un periodo dividida entre su número promedio de acciones en circulación.
- Rendimiento sobre el patrimonio (ROE)La utilidad neta dividida entre el patrimonio de los accionistas: la ganancia que la empresa obtiene del capital que sus dueños han invertido.
- Rentabilidad por dividendoLos dividendos que una empresa paga en un año, como porcentaje de su precio actual por acción.
- Capitalización bursátilEl valor total de mercado de las acciones de una empresa: el precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación.
Riesgo y estadística
- VolatilidadQué tan ampliamente y qué tan rápido se mueve un precio; normalmente, la desviación estándar anualizada de sus rendimientos.
- BetaUna medida de qué tan fuertemente tiende a moverse una acción con el mercado en general: por encima de 1 son oscilaciones mayores, por debajo de 1, menores.
- Desviación estándarUna medida de qué tan lejos suelen caer los valores de su promedio; en finanzas, la forma habitual de cuantificar el riesgo.
- Valor en riesgo (VaR)La pérdida que no se espera que una inversión supere en un periodo dado con una confianza dada, por ejemplo del 95%.
- Déficit esperado (CVaR)La pérdida promedio en los peores casos, los que van más allá del umbral del valor en riesgo.
- Ratio de SharpeEl rendimiento en exceso sobre una tasa libre de riesgo, dividido entre la volatilidad: cuánto rendimiento obtienes por cada unidad de riesgo.
- Caída máxima (drawdown)La caída porcentual de un precio o portafolio desde su valor máximo anterior hasta un mínimo posterior.
- CorrelaciónUn número de −1 a +1 que muestra qué tan juntos se mueven dos activos.
- DiversificaciónRepartir el dinero entre activos que no se mueven al unísono para que ninguno pueda dañar mucho al conjunto del portafolio.
- LiquidezQué tan rápido y a qué costo puedes comprar o vender un activo sin mover su precio.
Modelos y probabilidades
- Simulación Monte CarloUn método que ejecuta miles de escenarios aleatorios para mostrar el rango y la probabilidad de los resultados posibles.
- Movimiento browniano geométrico (GBM)El modelo clásico de precios de acciones en que los rendimientos son aleatorios, con una tendencia constante y volatilidad constante, por lo que el precio nunca llega a ser negativo.
- Distribución normalLa distribución simétrica en forma de campana descrita por completo por su media y su desviación estándar.
- Rango esperadoLa franja de precios en la que se espera que termine una acción con una probabilidad dada, como 50% o 90%.
- Probabilidad de gananciaLa estimación del modelo de la posibilidad de que una inversión termine por encima de donde empezó en un periodo dado.
- Probabilidad de recuperaciónLa posibilidad de que una acción que ha caído vuelva a un nivel anterior, como su máximo o tu precio de compra, dentro de un tiempo dado.
- CalibraciónLa coincidencia entre las probabilidades que declara un modelo y la frecuencia con que esos eventos ocurren de verdad.
Mercados e instrumentos
- ETF (fondo cotizado)Un fondo que reúne una canasta de valores y que puedes comprar y vender en bolsa durante el día, como una sola acción.
- Índice bursátilUna medida del desempeño de un grupo de acciones, usada como termómetro de un mercado y como referencia.
- SectorUn grupo amplio de empresas con líneas de negocio parecidas, como tecnología, salud o energía.
- ADR (recibo de depósito estadounidense)Un certificado que se negocia en una bolsa de EE. UU., en dólares, y representa acciones de una empresa extranjera.
- Mercados alcistas y bajistasUn mercado alcista es una subida sostenida de 20% o más desde un mínimo; uno bajista, una caída de 20% o más desde un máximo.
- Venta en cortoPedir prestadas acciones para venderlas ahora, con la esperanza de recomprarlas más baratas después y quedarte con la diferencia.
- Operaciones de directivos (Form 4)Las operaciones de directivos, consejeros y grandes accionistas de una empresa; legales si se reportan públicamente, ilegales si se basan en información privilegiada.
- Formulario 10-K (informe anual)El informe anual detallado que las empresas que cotizan en EE. UU. presentan ante la SEC, con estados financieros auditados y riesgos.
- Inversionistas institucionales (13F)Grandes inversionistas, como fondos mutuos, fondos de pensiones y aseguradoras, que tienen acciones de una empresa en nombre de otros.
Práctica y hábitos de portafolio
- Trading simulado (paper trading)Practicar inversión con dinero virtual a precios reales de mercado, sin arriesgar capital real.
- RebalanceoAjustar un portafolio para devolverlo a sus pesos objetivo después de que los movimientos del mercado los hayan desviado.
- Promedio de costos en dólares (DCA)Invertir un monto fijo a intervalos regulares, sin importar el precio, de modo que compras más acciones cuando están baratas y menos cuando están caras.
- Rendimiento compuestoEl rendimiento que se gana tanto sobre la inversión original como sobre los rendimientos ya acumulados, de modo que el crecimiento se alimenta a sí mismo.
- Ratio de gastosLa comisión anual que cobra un fondo, expresada como porcentaje del dinero que tienes invertido en él.
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No es asesoría de inversión. Las estimaciones de ATLAS las generan modelos estadísticos con datos públicos; pueden fallar y el pasado no garantiza resultados futuros. Piensa en tu propia situación antes de invertir. Aviso legal