ATLASPovrat na kapital (ROE)
Glosar ulaganja · Vrednovanje i temeljni pokazatelji
Neto dobit podijeljena kapitalom dioničara: dobit koju tvrtka ostvaruje na kapital koji su vlasnici uložili.
Definicija
Povrat na kapital (ROE) dijeli neto dobit tvrtke s kapitalom dioničara. Odgovara na pitanje: „Koliko dobiti godišnje tvrtka ostvaruje za svaku jedinicu kapitala koju su vlasnici uložili ili ostavili u poslovanju?“ Dosljedno visok ROE obično upućuje na poslovanje s konkurentskom prednošću.
ROE se može napuhati dugom: dodatno zaduživanje smanjuje kapital u odnosu na dobit i podiže omjer, a da poslovanje ne postaje bolje. Iskrivljen je i kod tvrtki s vrlo malim ili negativnim kapitalom, primjerice nakon velikih otkupa dionica. Zato ROE čitajte zajedno s razinom duga i maržama.
Formula
ROE = neto dobit ÷ dioničarski kapital
Neto dobit u posljednjih 12 mjeseci; kapital dioničara iz bilance (često kao prosjek za razdoblje).
Riješeni primjer
Tvrtka JPMorgan Chase & Co. (JPM) ostvaruje povrat na kapital od 17,8 %: na svakih 100 jedinica kapitala dioničara zarađuje oko 17,8 jedinica dobiti godišnje. Njezina neto marža iznosi —.
Visok ROE uz zdravu maržu upućuje na to da je samo poslovanje profitabilno; visok ROE uz tanke marže i mnogo duga traži veći oprez.
Kako ga koristi ATLAS
ATLAS prikazuje ROE uz marže i rast među ključnim podacima, a skriva ga kad je kapital toliko malen ili negativan da bi brojka zavaravala.
Povezano u ATLAS-u: Financijski izvještaji →Pregledajte sve ATLAS-ove alate →Pogledajte na stvarnoj dionici
Primjer iznad koristi ove tvrtke. Otvorite njihove stranice za sve brojke:
Česta pitanja
Je li viši ROE uvijek bolji?
Ne uvijek. Ako proizlazi iz velikog duga, tvrtku čini rizičnijom. Najbolje je kad je visok i stabilan uz umjeren dug.
Kako je ROE povezan s P/B-om?
Omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti jednak je P/E omjeru pomnoženom s ROE-om. Tvrtke s višim ROE-om obično se trguju uz više omjere cijene i knjigovodstvene vrijednosti.
Povezani pojmovi
Primijenite ideju na vlastite dionice
Otvorite bilo koju tvrtku u ATLAS-u i vidjet ćete njezinu fer vrijednost, vjerojatnost rasta i pokazatelje rizika jedne uz druge.
Isprobajte ATLAS →Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena