ATLASNormalna distribucija
Glosar ulaganja · Modeli i vjerojatnosti
Simetrična zvonasta distribucija u potpunosti opisana svojim prosjekom i standardnom devijacijom.
Definicija
Normalna distribucija, odnosno zvonasta krivulja, simetrična je oko svog prosjeka, s većinom vrijednosti blizu sredine i manje njih dalje od nje. U potpunosti je opisana dvama brojevima: prosjekom i standardnom devijacijom. Oko 68 % vrijednosti nalazi se unutar jedne standardne devijacije od prosjeka, oko 95 % unutar dviju, a oko 99,7 % unutar triju.
Mnogi alati za rizik pretpostavljaju da su povrati normalni jer to matematiku čini jednostavnom. No stvarni povrati dionica imaju debele repove: ekstremni dani događaju se mnogo češće nego što zvonasta krivulja predviđa. Normalna aproksimacija dobra je za grubo procjenjivanje, a može jako podcijeniti rizik rijetkih, snažnih kretanja.
Formula
P(|X − μ| ≤ kσ) = 68.3% (k=1), 95.4% (k=2), 99.7% (k=3)
k = broj standardnih devijacija od prosjeka; postotci su udio vrijednosti unutar ±kσ.
Riješeni primjer
Dionica tvrtke Microsoft (MSFT) trguje se po 534,57 $. Uz mjesečnu standardnu devijaciju od oko 6,8 %, normalno pravilo daje raspon od jedne sigme od 498,25 $ do 570,89 $ (oko 68 % ishoda) i raspon od dviju sigma od 461,93 $ do 607,21 $ (oko 95 %).
Shvatite to kao okvirne pojaseve: zbog debelih repova kretanja izvan njih događaju se češće nego što bi 32 % i 5 % vremena impliciralo za savršenu zvonastu krivulju.
Kako ga koristi ATLAS
ATLAS normalnu krivulju zamjenjuje distribucijom s debelim repovima kalibriranom prema prošlim prognozama, tako da raspon označen s 90 % sadrži ishod otprilike u 90 % slučajeva.
Povezano u ATLAS-u: Analiza dionica →Pregledajte sve ATLAS-ove alate →Pogledajte na stvarnoj dionici
Primjer iznad koristi ove tvrtke. Otvorite njihove stranice za sve brojke:
Česta pitanja
Jesu li povrati dionica normalno distribuirani?
Samo približno. Dnevni povrati imaju deblje repove i ponekad nakošenost, pa su ekstremna kretanja češća nego što normalna distribucija implicira.
Što je pravilo 68-95-99,7?
Za normalnu distribuciju, oko 68 %, 95 % i 99,7 % vrijednosti nalazi se unutar jedne, dviju i triju standardnih devijacija od prosjeka.
Povezani pojmovi
Primijenite ideju na vlastite dionice
Otvorite bilo koju tvrtku u ATLAS-u i vidjet ćete njezinu fer vrijednost, vjerojatnost rasta i pokazatelje rizika jedne uz druge.
Isprobajte ATLAS →Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena