ATLAS投資用語集 実データの例つき
すべての用語を、やさしい言葉で解説しています。公式がある用語には公式を載せ、実在の銘柄についてATLASの実際の数値から計算した例も用意しました。読むだけでなく、考え方が実際に働く様子を確認できます。
バリュエーションとファンダメンタルズ
- 本質的価値（適正価値）株式の現在の価格ではなく、企業が生み出すと見込まれるキャッシュに基づいて測る企業の価値。
- 割引キャッシュフロー（DCF）法企業が将来生み出すと見込まれるキャッシュフローを、それぞれ現在の価値に割り引いて合計する評価手法。
- PER（株価収益率）株価を1株あたり利益で割った値。1年間の利益に対して、投資家がいくら支払っているかを示します。
- PBR（株価純資産倍率、P/B）株価を1株あたり純資産で割った値。会計上の純資産1に対して、投資家がいくら支払っているかを示します。
- フリーキャッシュフロー（FCF）事業の運営と維持にかかる支出を差し引いた後に残る、株主や債権者に分配できるキャッシュ。
- 1株あたり利益（EPS）期間中の企業の利益を、平均発行済み株式数で割った値。
- 自己資本利益率（ROE）純利益を株主資本で割った値。株主が投じた資本に対して、企業が稼ぐ利益の割合です。
- 配当利回り企業が1年間に支払う配当を、現在の株価に対する割合で表したもの。
- 時価総額企業の株式の市場価値の合計。株価に発行済み株式数を掛けた値です。
リスクと統計
- ボラティリティ（変動率）価格がどれだけ大きく、どれだけ速く動くか。通常は、リターンの標準偏差を年率換算した値です。
- ベータ株価が市場全体にどれだけ連動しやすいかを示す指標。1を超えると値動きが大きく、1を下回ると小さくなります。
- 標準偏差値が平均から一般的にどれだけ離れているかを示す指標。金融では、リスクを数値化する標準的な方法です。
- バリュー・アット・リスク（VaR）一定の期間に、95%などの信頼水準のもとで超えないと見込まれる投資の損失額。
- 期待ショートフォール（CVaR）バリュー・アット・リスクの基準を超えた最悪のケースにおける、平均的な損失。
- シャープレシオリスクフリーレートを上回る超過リターンをボラティリティで割った値。リスク1単位あたりに得たリターンです。
- ドローダウン価格またはポートフォリオが、過去の最高値からその後の安値まで下落した割合。
- 相関2つの資産がどれだけ連動して動くかを、−1から+1の数値で示したもの。
- 分散投資連動して動かない資産にお金を分けることで、どれか1つがポートフォリオ全体に大きな損害を与えないようにすること。
- 流動性価格を動かすことなく、資産をどれだけ速く、安く売買できるか。
モデルと確率
- モンテカルロ・シミュレーション何千ものランダムなシナリオを実行して、起こりうる結果の幅と可能性を示す手法。
- 幾何ブラウン運動（GBM）リターンがランダムで、一定のドリフトと一定のボラティリティを持ち、価格がマイナスにならない、株価の古典的なモデル。
- 正規分布平均と標準偏差だけで完全に決まる、左右対称の釣り鐘型の分布。
- 期待レンジ株価が、50%や90%などの示された確率で収まると見込まれる価格の範囲。
- 利益確率（上昇確率）一定の期間にわたって、投資が開始時点より高い水準で終わる確率の、モデルによる推定値。
- 回復確率下落した株が、高値や購入価格など以前の水準まで、一定の期間内に戻る確率。
- 較正（キャリブレーション）モデルが示す確率と、その事象が実際に起こる頻度との一致。
市場と金融商品
- ETF（上場投資信託）複数の有価証券をまとめて保有し、1つの株式のように、取引時間中いつでも取引所で売買できるファンド。
- 株価指数複数の株式の値動きを測る指標。市場の目安やベンチマークとして使われます。
- セクター（業種）テクノロジー、ヘルスケア、エネルギーなど、事業分野が似た企業の大きなグループ。
- ADR（米国預託証券）米国の取引所でドル建てで取引される、海外企業の株式を表す証券。
- 強気相場と弱気相場強気相場は安値から20%以上上昇が続く局面、弱気相場は高値から20%以上下落が続く局面。
- 空売り株式を借りて今売り、後でより安く買い戻して差額を得ようとする取引。
- インサイダー取引（とForm 4）企業の役員、取締役、大株主による取引。公に報告されていれば合法、重要な未公開情報に基づく場合は違法です。
- Form 10-K（年次報告書）米国の上場企業がSECに提出する詳細な年次報告書。監査済みの財務諸表とリスク情報が含まれます。
- 機関投資家（13F）投資信託、年金基金、保険会社など、他者のために企業の株式を保有する大口の投資家。
実践とポートフォリオの習慣
投資助言ではありません。ATLASの推定値は公開データに基づく統計モデルによって算出されており、誤りを含む可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資の前にご自身の状況をご検討ください。 免責事項