ATLASVjerojatnost oporavka
Glosar ulaganja · Modeli i vjerojatnosti
Šansa da dionica koja je pala u zadanom vremenu dosegne prethodnu razinu, primjerice svoj maksimum ili vašu kupovnu cijenu.
Definicija
Vjerojatnost oporavka odgovara na najneugodnije pitanje u ulaganju: ako sam u minusu, kolika je šansa da se dionica u određenom roku vrati na razinu na kojoj je bila? Matematički je to vjerojatnost „prvog prolaza“: šansa da cijena u bilo kojem trenutku prije roka dotakne ciljnu razinu, a ne samo na kraju.
Ovisi o tri stvari: koliko cijena mora porasti, koliko je dionica volatilna i koliko vremena dopuštate. Veći jaz čini oporavak manje vjerojatnim, viša volatilnost povećava vjerojatnost da cijena dotakne razinu (i da padne još niže), a više vremena pomaže. Model može dati iskren broj, ali ne može reći jesu li razlozi pada nestali.
Formula
P(dosegnuti H unutar T) = Φ((−b+νT)/(σ√T)) + e^(2νb/σ²) · Φ((−b−νT)/(σ√T)), b = ln(H/S), ν = μ − σ²/2
H = cilj (npr. prethodni maksimum), S = trenutačna cijena, b = ln(H ÷ S), μ = pomak, σ = volatilnost, ν = μ − σ²/2, T = vrijeme u godinama, Φ = kumulativna funkcija standardne normalne distribucije.
Riješeni primjer
Dionica tvrtke Nike (NKE) je 46 % ispod svog 52-tjednog maksimuma od 69,14 $: morala bi porasti 84 % da se vrati na njega. Uz godišnju volatilnost od 29 % i dugoročni pomak od 7 %, šansa da u godini dana barem jednom dotakne taj maksimum iznosi oko 4 %.
Ovo je vjerojatnost dodirivanja razine, a ne zadržavanja iznad nje; pretpostavlja i da je prošla volatilnost dobar vodič za idućih dvanaest mjeseci.
Kako ga koristi ATLAS
Proizvod Oporavak u ATLAS-u primjenjuje upravo ovaj izračun na vašu kupovnu cijenu ili na maksimum dionice, pa vidite izglede umjesto nade.
Povezano u ATLAS-u: Oporavak →Pregledajte sve ATLAS-ove alate →Pogledajte na stvarnoj dionici
Primjer iznad koristi ove tvrtke. Otvorite njihove stranice za sve brojke:
Česta pitanja
Oporavlja li se dionica koja je pala uvijek?
Ne. Mnoge se godinama ne vrate na stari maksimum, a neke nikad. Vjerojatnost ovisi o veličini pada, volatilnosti i dopuštenom vremenu.
Što je vjerojatnost prvog prolaza?
Šansa da nasumični proces barem jednom dotakne zadanu razinu prije roka. Viša je od šanse da se na kraju roka jednostavno nalazi iznad te razine.
Povezani pojmovi
Primijenite ideju na vlastite dionice
Otvorite bilo koju tvrtku u ATLAS-u i vidjet ćete njezinu fer vrijednost, vjerojatnost rasta i pokazatelje rizika jedne uz druge.
Isprobajte ATLAS →Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene izrađuju statistički modeli na temelju javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne jamče buduće. Prije ulaganja razmislite o vlastitoj situaciji. Pravna napomena