ATLASGlossario degli investimenti con esempi in tempo reale
Ogni termine è spiegato con parole semplici, con la formula quando c'è e con un esempio svolto sui numeri reali di ATLAS per un'azione vera, così vedi l'idea all'opera invece di limitarti a leggerla.
Valutazione e fondamentali
- Valore intrinseco (valore equo)Quanto vale un'azienda in base alla cassa che dovrebbe produrre, a differenza di quanto costano oggi le sue azioni.
- Flussi di cassa scontati (DCF)Un metodo di valutazione che somma i flussi di cassa futuri attesi di un'azienda, ciascuno ridotto al suo valore di oggi.
- Rapporto P/E (prezzo/utili)Il prezzo dell'azione diviso per gli utili per azione: quanto pagano gli investitori per ogni unità di utile annuo.
- Rapporto prezzo/patrimonio netto (P/B)Il prezzo dell'azione diviso per il valore contabile del patrimonio netto per azione: quanto pagano gli investitori per ogni unità di patrimonio contabile.
- Flusso di cassa libero (FCF)La cassa che resta dopo che un'azienda ha pagato per far funzionare e mantenere la propria attività, disponibile per azionisti e finanziatori.
- Utile per azione (EPS)L'utile di un'azienda nel periodo diviso per il numero medio di azioni in circolazione.
- Rendimento del capitale proprio (ROE)L'utile netto diviso per il patrimonio netto: il profitto che un'azienda ottiene sul capitale investito dai suoi proprietari.
- Rendimento da dividendoI dividendi che un'azienda paga in un anno, in percentuale del prezzo attuale dell'azione.
- Capitalizzazione di mercatoIl valore di mercato totale delle azioni di un'azienda: il prezzo dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione.
Rischio e statistica
- VolatilitàQuanto ampiamente e rapidamente si muove un prezzo; di solito la deviazione standard annualizzata dei suoi rendimenti.
- BetaUna misura di quanto un titolo tende a muoversi insieme al mercato nel suo complesso: sopra 1 significa oscillazioni più ampie, sotto 1 più contenute.
- Deviazione standardUna misura di quanto i valori si discostano tipicamente dalla loro media; in finanza, il modo abituale di quantificare il rischio.
- Value at risk (VaR)La perdita che un investimento non dovrebbe superare in un dato periodo con un dato livello di confidenza, per esempio il 95%.
- Expected shortfall (CVaR)La perdita media nei casi peggiori, quelli che superano la soglia del value at risk.
- Indice di Sharpe (Sharpe ratio)Il rendimento in eccesso rispetto a un tasso privo di rischio, diviso per la volatilità: quanto rendimento ottieni per ogni unità di rischio.
- DrawdownIl calo percentuale di un prezzo o di un portafoglio dal suo valore massimo precedente a un minimo successivo.
- CorrelazioneUn numero da −1 a +1 che indica quanto due attività si muovono insieme.
- DiversificazioneDistribuire il denaro tra attività che non si muovono all'unisono, così che nessuna di esse possa danneggiare molto l'intero portafoglio.
- LiquiditàCon quale rapidità e a quale costo puoi comprare o vendere un'attività senza muoverne il prezzo.
Modelli e probabilità
- Simulazione Monte CarloUn metodo che esegue migliaia di scenari casuali per mostrare la gamma e la probabilità dei risultati possibili.
- Moto browniano geometrico (GBM)Il modello classico dei prezzi azionari in cui i rendimenti sono casuali, con un andamento stabile e una volatilità costante, così i prezzi non possono mai diventare negativi.
- Distribuzione normaleLa distribuzione simmetrica a forma di campana descritta interamente da media e deviazione standard.
- Intervallo attesoLa fascia di prezzi entro cui ci si aspetta che un titolo termini con una probabilità dichiarata, come il 50% o il 90%.
- Probabilità di guadagnoLa stima del modello della possibilità che un investimento termini sopra il punto di partenza in un dato periodo.
- Probabilità di recuperoLa possibilità che un titolo sceso risalga a un livello precedente, come il suo massimo o il tuo prezzo di acquisto, entro un dato tempo.
- CalibrazioneLa corrispondenza tra le probabilità dichiarate da un modello e la frequenza con cui quegli eventi si verificano davvero.
Mercati e strumenti
- ETF (exchange-traded fund, fondo negoziato in borsa)Un fondo che detiene un paniere di titoli e che puoi comprare e vendere in borsa durante la giornata, come una singola azione.
- Indice azionarioUna misura dell'andamento di un gruppo di titoli, usata come termometro di un mercato e come parametro di riferimento.
- SettoreUn ampio gruppo di aziende con linee di attività simili, come tecnologia, sanità o energia.
- ADR (American depositary receipt)Un certificato negoziato su una borsa USA, in dollari, che rappresenta azioni di un'azienda estera.
- Mercato toro e mercato orso (bull e bear market)Un mercato toro è un rialzo prolungato del 20% o più da un minimo; un mercato orso è un calo del 20% o più da un massimo.
- Vendita allo scoperto (short selling)Prendere in prestito azioni per venderle subito, sperando di ricomprarle più tardi a un prezzo inferiore e tenere la differenza.
- Insider trading (e Form 4)Operazioni di dirigenti, amministratori e grandi azionisti di un'azienda; legali se comunicate pubblicamente, illegali se basate su informazioni rilevanti non pubbliche.
- Form 10-K (relazione annuale)La relazione annuale dettagliata che le società quotate statunitensi depositano presso la SEC, con bilanci certificati e informativa sui rischi.
- Investitori istituzionali (13F)Grandi investitori come fondi comuni, fondi pensione e assicurazioni che detengono azioni di un'azienda per conto di altri.
Pratica e abitudini di portafoglio
- Paper trading (trading simulato)Fare pratica di investimento con denaro virtuale a prezzi di mercato reali, senza rischiare capitale vero.
- RibilanciamentoRiportare un portafoglio ai suoi pesi obiettivo dopo che i movimenti di mercato li hanno spostati.
- Piano di accumulo (dollar-cost averaging, DCA)Investire un importo fisso a intervalli regolari, a prescindere dal prezzo, così compri più azioni quando costano poco e meno quando costano tanto.
- Rendimento compostoIl rendimento ottenuto sia sull'investimento iniziale sia sui rendimenti già accumulati, così la crescita si alimenta da sola.
- Costo annuo del fondo (expense ratio, TER)Il costo annuo che un fondo addebita, espresso in percentuale del denaro che hai investito in esso.
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Non costituisce consulenza finanziaria. Le stime di ATLAS sono prodotte da modelli statistici a partire da dati pubblici; possono essere sbagliate e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Valuta la tua situazione personale prima di investire. Avvertenze legali