分散投資

投資用語集 · リスクと統計

連動して動かない資産にお金を分けることで、どれか1つがポートフォリオ全体に大きな損害を与えないようにすること。

定義

分散投資とは、卵を1つのかごに盛らないということです。まったく同じようには動かない資産を持つと、一方の上昇がもう一方の下落を相殺するため、期待リターンを必ずしも手放すことなく、ポートフォリオの変動が個々の資産の平均より小さくなります。

分散投資は相関を通じて機能し、保有銘柄間の相関が低いほど効果は大きくなります。1つの企業や1つのセクターに固有のリスクは取り除けますが、市場全体のリスクは取り除けません。同じ業種の株を多く持っても、見かけほど分散されてはいません。

σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )

w₁, w₂ = 2つの資産の比率、σ₁, σ₂ = それぞれのボラティリティ、ρ = 両者の相関。ρが1より小さければ、ポートフォリオのボラティリティは、σ₁とσ₂の加重平均より低くなります。

ATLASの最新データ（2026年10月26日時点）

過去1年間の年率ボラティリティは、NVIDIAが33%、Coca-Colaが18%で、週次リターンの相関は-0.39でした。2銘柄を半分ずつ組み合わせた場合のボラティリティは約15%で、2銘柄の平均26%を下回りました。

組み合わせた場合と平均との差が分散投資の効果で、相関が低いほど大きくなります。

ポートフォリオビルダーは、集中を抑えながら、目標に到達する確率が最も高い組み合わせを探します。リスク画面では、セクターごとや銘柄ごとの比率を確認できます。

上の例では次の企業を使っています。各企業のページで詳しい数値をご覧ください。

銘柄の選び方によって、20〜50銘柄以上までと、研究によって答えは異なります。銘柄数と同じくらい、異なるセクターや国に分けて保有することが重要です。

企業に固有のリスクは減らせますが、市場全体が大きく下がる局面では、ほとんどの株が一緒に下落するため、市場リスクは取り除けません。

ATLASで企業ページを開くと、適正株価、上昇確率、リスク指標を並べて確認できます。

投資助言ではありません。ATLASの推定値は公開データに基づく統計モデルによって算出されており、誤りを含む可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資の前にご自身の状況をご検討ください。免責事項