リバランス

投資用語集 · 実践とポートフォリオの習慣

市場の動きでずれた比率を、ポートフォリオの目標の比率に調整し直すこと。

定義

リバランスとは、ポートフォリオを意図した配分に戻すために売買することです。株式60%、債券40%を目標にしていて株式が上昇すると、計画していたより大きなリスクを抱えることになります。リバランスでは、値上がりした資産の一部を売り、出遅れた資産を買い増して、当初のリスク水準に戻します。

実施は、1年に1回のように定期的に行う方法と、比率が5ポイントなどの基準を超えてずれたときに行う方法があります。リバランスはリスクを管理しますが、取引手数料や、口座によっては税金といったコストがかかります。必ずしもリターンを高めるわけではなく、本来の役割は、リスクを選んだ水準に保つことです。

計算例

説明用の数値

100,000ドルでスタートし、株式に60,000ドル、債券に40,000ドル（60/40）を配分したとします。株式が20%上昇し、債券が横ばいなら、株式は72,000ドル、債券は40,000ドル、合計112,000ドルになります。株式は現在ポートフォリオの64.3%、債券は35.7%です。60/40に戻すには、株式を約4,800ドル売り、その資金で債券を買います。

この売買によって、選んだリスクの水準が戻ります。これを行わなければ、ポートフォリオは勝っている資産のほうへ偏り続けます。

ATLASでの活用方法

ATLASは、ポートフォリオの比率とリスクを表示するため、意図した配分からいつずれたかを確認できます。

ATLASの関連機能：ポートフォリオビルダー →ATLASのツール一覧 →

よくある質問