標準偏差

投資用語集 · リスクと統計

値が平均から一般的にどれだけ離れているかを示す指標。金融では、リスクを数値化する標準的な方法です。

定義

標準偏差は、数値の集まりが平均のまわりにどれだけ散らばっているかを測る指標です。週次リターンが平均のまわりに密集していれば標準偏差は小さく、ばらついていれば大きくなります。金融では、リターンの標準偏差がボラティリティの標準的な定義です。

標準偏差はデータと同じ単位で表されるため便利です。週次の標準偏差が3%なら、典型的な1週間は平均から約3ポイントの範囲に収まるという意味になります。ただし、利益と損失を同じように扱います。また、実際のリターンは釣り鐘型の曲線よりも裾が厚いため、極端な出来事が起こる可能性を過小評価します。

s = √( Σ (rᵢ − r̄)² ÷ (n − 1) )

rᵢ = i期のリターン、r̄ = 平均リターン、n = 期間数。n − 1 で割ると標本推定値になります。

ATLASの最新データ（2026年10月26日時点）

直近53週間のMicrosoft（MSFT）の週次リターンは、平均+0.16%、標準偏差5.14%でした。これを1年に換算し（52の平方根を掛ける）、年率ボラティリティは約37%になります。

標準偏差は週ごとの変動の幅を示すもので、株価が上がったか下がったかは示しません。それを示すのは平均です。

ATLASは、リターンの標準偏差を長期的な水準と組み合わせ、価格レンジモデルのボラティリティの入力値として使っています。

上の例では次の企業を使っています。各企業のページで詳しい数値をご覧ください。

釣り鐘型のデータでは、観測値の約68%が平均から標準偏差1つ分の範囲に、約95%が2つ分の範囲に収まります。実際の株式リターンは裾が厚いため、極端な値動きはこの法則が示すより頻繁に起こります。

標本から推定する場合、n − 1で割ると小さな偏りが補正され、真のばらつきをより適切に推定できるためです。

ATLASで企業ページを開くと、適正株価、上昇確率、リスク指標を並べて確認できます。

投資助言ではありません。ATLASの推定値は公開データに基づく統計モデルによって算出されており、誤りを含む可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資の前にご自身の状況をご検討ください。免責事項