ATLASBeta
Glosario de inversión · Riesgo y estadística
Una medida de qué tan fuertemente tiende a moverse una acción con el mercado en general: por encima de 1 son oscilaciones mayores, por debajo de 1, menores.
Definición
La beta mide la sensibilidad de una acción al mercado. Una beta de 1 significa que la acción se ha movido en línea con el mercado; 1.5, que se ha movido un 50% más, en ambos sentidos; 0.5, que la mitad. Una beta negativa significaría que tiende a moverse en contra del mercado.
La beta se estima con rendimientos pasados, así que describe la historia, no una promesa, y solo recoge el riesgo ligado al mercado. Una acción puede tener una beta baja y aun así ser riesgosa por razones propias, como depender de un solo producto o de una demanda judicial. La beta es una pieza del modelo clásico CAPM de rendimientos esperados.
Fórmula
β = Cov(R_acción, R_mercado) ÷ Var(R_mercado)
Cov(R_acción, R_mercado) es la covarianza entre los rendimientos de la acción y los del mercado; Var(R_mercado) es la varianza de los rendimientos del mercado.
Ejemplo resuelto
NVIDIA tiene una beta de 2.22: si el mercado cayera 10%, una acción con esa beta tendería a caer cerca de 22%. Coca-Cola tiene una beta de 0.32, así que la misma caída del 10% del mercado le costaría unos 3%.
Las dos acciones tienen betas muy distintas, por eso un portafolio de acciones de beta baja suele sentirse más tranquilo en un mercado a la baja que uno de beta alta.
Cómo lo usa ATLAS
ATLAS muestra la beta en la ficha y la explica con palabras sencillas («se mueve más que el mercado»). Es una de las cifras de la pantalla de riesgo junto con la volatilidad, la correlación y la caída máxima.
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El ejemplo de arriba usa estas empresas. Abre su ficha para ver todos los números:
Preguntas frecuentes
¿Qué es una buena beta?
Depende de tu objetivo. Una beta más baja significa oscilaciones más tranquilas con el mercado; una más alta, ganancias mayores en mercados al alza y pérdidas mayores en los que caen.
¿La beta cambia?
Sí. Se calcula con una ventana de datos pasados y se mueve cuando cambian la empresa y el mercado.
Términos relacionados
Aplica la idea a tus propias acciones
Abre cualquier empresa en ATLAS y verás su valor justo, su probabilidad de subir y sus cifras de riesgo lado a lado.
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