ATLASDiversificación
Glosario de inversión · Riesgo y estadística
Repartir el dinero entre activos que no se mueven al unísono para que ninguno pueda dañar mucho al conjunto del portafolio.
Definición
Diversificar es no poner todos los huevos en la misma canasta. Al tener activos que no se mueven exactamente igual, las subidas de unos compensan las bajas de otros, de modo que el portafolio es menos volátil que el promedio de sus partes, sin renunciar necesariamente al rendimiento esperado.
Funciona a través de la correlación: cuanto menor la correlación entre las posiciones, mayor el beneficio. Elimina el riesgo propio de una empresa o un sector, pero no puede eliminar el riesgo del mercado en su conjunto. Tener muchas acciones del mismo sector está menos diversificado de lo que parece.
Fórmula
σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )
w₁, w₂ = pesos de los dos activos; σ₁, σ₂ = sus volatilidades; ρ = su correlación. Con ρ menor que 1, la volatilidad del portafolio es menor que el promedio ponderado de σ₁ y σ₂.
Ejemplo resuelto
En el último año, NVIDIA tuvo una volatilidad anualizada de 33% y Coca-Cola de 18%, con una correlación de -0.39 entre sus rendimientos semanales. Una mezcla 50/50 de ambas tuvo una volatilidad de cerca de 15%, por debajo del 26% de promedio de las dos acciones.
La diferencia entre la mezcla y el promedio es el beneficio de la diversificación, y crece a medida que baja la correlación.
Cómo lo usa ATLAS
El Constructor de portafolios busca mezclas con las mejores probabilidades de alcanzar una meta limitando la concentración, y la pantalla de riesgo muestra los pesos por sector y por posición.
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El ejemplo de arriba usa estas empresas. Abre su ficha para ver todos los números:
Preguntas frecuentes
¿Cuántas acciones necesito para estar diversificado?
Los estudios dan respuestas distintas, de 20 a 50 o más, según cómo se eligen las acciones. Tener acciones de distintos sectores y países importa tanto como el número.
¿La diversificación me protege en un desplome?
Reduce el riesgo propio de cada empresa, pero en una caída general del mercado la mayoría de las acciones bajan juntas, así que no elimina el riesgo de mercado.
Términos relacionados
Aplica la idea a tus propias acciones
Abre cualquier empresa en ATLAS y verás su valor justo, su probabilidad de subir y sus cifras de riesgo lado a lado.
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