ATLASIntervallo atteso
Glossario degli investimenti · Modelli e probabilità
La fascia di prezzi entro cui ci si aspetta che un titolo termini con una probabilità dichiarata, come il 50% o il 90%.
Definizione
Un intervallo atteso sostituisce la previsione di un solo prezzo con una fascia e una probabilità. Un intervallo al 90% da 85 a 130 dice che, secondo il modello, nove risultati su dieci dovrebbero chiudere tra questi due prezzi. Un intervallo più stretto al 50% mostra la metà più probabile dei risultati.
Gli intervalli sono più onesti delle previsioni puntuali perché mostrano l'incertezza. Si allargano con la volatilità e con l'orizzonte temporale. Un intervallo è affidabile solo se è stato confrontato con ciò che è accaduto: se gli intervalli al 90% contengono il risultato molto meno del 90% delle volte, il modello è troppo sicuro di sé.
Esempio svolto
Per Microsoft (MSFT), con un prezzo di 534,57 $, ATLAS fornisce per il prossimo mese un intervallo al 50% da 514,02 $ a 559,62 $ e un intervallo al 90% da 476,70 $ a 603,43 $. Il modello stima una volatilità annua pari a 24%.
La metà dei risultati dovrebbe cadere nella fascia stretta e nove su dieci in quella ampia, quindi uno su dieci dovrebbe cadere fuori.
Come lo usa ATLAS
ATLAS pubblica l'intervallo al 50% e al 90% di ogni azione, calibrato sui risultati passati, così le probabilità dichiarate corrispondono a quanto spesso il risultato è caduto dentro l'intervallo.
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L'esempio qui sopra usa queste aziende. Apri le loro pagine per vedere tutti i numeri:
Domande frequenti
Cosa significa un intervallo al 90%?
Che il modello si aspetta che nove risultati su dieci cadano al suo interno. Circa uno su dieci dovrebbe cadere fuori.
Perché l'intervallo si allarga nel tempo?
Perché l'incertezza si accumula: il prezzo ha più giorni per vagare, quindi la dispersione dei risultati cresce con l'orizzonte.
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