ATLASBeta
Glossario degli investimenti · Rischio e statistica
Una misura di quanto un titolo tende a muoversi insieme al mercato nel suo complesso: sopra 1 significa oscillazioni più ampie, sotto 1 più contenute.
Definizione
Il beta misura la sensibilità di un titolo al mercato. Un beta pari a 1 significa che il titolo si è mosso in linea con il mercato; 1,5 che si è mosso il 50% in più, in entrambe le direzioni; 0,5 che si è mosso la metà. Un beta negativo indicherebbe che tende a muoversi in direzione opposta al mercato.
Il beta si stima sui rendimenti passati, quindi descrive la storia, non una promessa, e coglie solo il rischio legato al mercato. Un titolo può avere un beta basso ed essere comunque rischioso per ragioni proprie, come un unico prodotto o una causa legale. Il beta è un elemento base del classico modello CAPM dei rendimenti attesi.
Formula
β = Cov(R_azione, R_mercato) ÷ Var(R_mercato)
Cov(R_titolo, R_mercato) è la covarianza tra i rendimenti del titolo e quelli del mercato; Var(R_mercato) è la varianza dei rendimenti del mercato.
Esempio svolto
NVIDIA ha un beta di 2,22: se il mercato scendesse del 10%, un titolo con quel beta tenderebbe a scendere di circa 22%. Coca-Cola ha un beta di 0,32, quindi lo stesso calo del 10% del mercato tenderebbe a costargli circa 3%.
I due titoli hanno beta molto diversi, ed è per questo che un portafoglio di titoli a basso beta di solito si vive con più calma in un mercato in calo rispetto a uno di titoli ad alto beta.
Come lo usa ATLAS
ATLAS mostra il beta nella pagina dell'azione e lo spiega con parole semplici («si muove più del mercato»). È uno dei numeri della schermata sul rischio, insieme a volatilità, correlazione e drawdown.
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L'esempio qui sopra usa queste aziende. Apri le loro pagine per vedere tutti i numeri:
Domande frequenti
Qual è un buon beta?
Dipende dal tuo obiettivo. Un beta più basso significa oscillazioni più tranquille con il mercato; un beta più alto significa guadagni maggiori nei mercati in salita e perdite maggiori in quelli in discesa.
Il beta cambia?
Sì. Si calcola su una finestra di dati passati e si sposta al cambiare dell'azienda e del mercato.
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Prova ATLAS →Non costituisce consulenza finanziaria. Le stime di ATLAS sono prodotte da modelli statistici a partire da dati pubblici; possono essere sbagliate e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Valuta la tua situazione personale prima di investire. Avvertenze legali