ATLASالعائد على حقوق المساهمين (ROE)
مسرد الاستثمار · التقييم والأساسيات
صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين: الربح الذي تحققه الشركة على رأس المال الذي استثمره أصحابها.
التعريف
يقسم العائد على حقوق المساهمين (ROE) صافي دخل الشركة على حقوق مساهميها. وهو يجيب عن السؤال: «مقابل كل وحدة من رأس المال وضعها الملاك أو تركوها في الشركة، كم ربحًا تحقق كل عام؟» والعائد المرتفع باستمرار يشير عادةً إلى شركة ذات ميزة تنافسية.
قد يتضخم ROE بسبب الدين: فالاقتراض الأكثر يقلص حقوق الملكية قياسًا بالربح ويرفع النسبة دون أن تتحسن الشركة. كما يتشوه في الشركات التي حقوق ملكيتها صغيرة جدًا أو سالبة، مثلًا بعد عمليات إعادة شراء كبيرة. لذا اقرأ ROE مع مستويات الدين والهوامش.
الصيغة
ROE = صافي الدخل ÷ حقوق المساهمين
صافي الدخل خلال آخر 12 شهرًا؛ وحقوق المساهمين من الميزانية (وغالبًا بمتوسط الفترة).
مثال محلول
يحقق JPMorgan Chase & Co. (JPM) عائدًا على حقوق المساهمين قدره 17.8%: أي أنه مقابل كل 100 وحدة من حقوق المساهمين يربح نحو 17.8 وحدة في السنة. وهامش صافي ربحه —.
عائد مرتفع مع هامش سليم يوحي بأن الشركة نفسها مربحة؛ أما العائد المرتفع مع هوامش ضعيفة ودين كبير فيستحق مزيدًا من الحذر.
كيف تستخدمه ATLAS
تعرض ATLAS ROE إلى جانب الهوامش والنمو ضمن أهم الأرقام، ويُخفى حين تكون حقوق الملكية صغيرة جدًا أو سالبة بحيث يضلّل الرقم.
ذو صلة في ATLAS: البيانات المالية ←تصفّح كل أدوات ATLAS ←شاهده على سهم حقيقي
يستخدم المثال أعلاه هذه الشركات. افتح صفحاتها لتطّلع على الأرقام كاملة:
الأسئلة الشائعة
هل ROE الأعلى أفضل دائمًا؟
ليس دائمًا. فإذا نتج عن دين كبير جعل الشركة أكثر خطورة. وأفضل حالاته أن يكون مرتفعًا ومستقرًا مع دين معتدل.
كيف يرتبط ROE بـP/B؟
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تساوي مكرر الربحية مضروبًا في ROE. والشركات ذات ROE الأعلى تتداول عادةً بنسب سعر إلى قيمة دفترية أعلى.
مصطلحات ذات صلة
طبّق الفكرة على أسهمك أنت
افتح أي شركة في ATLAS لترى قيمتها العادلة واحتمال ارتفاعها وأرقام مخاطرها جنبًا إلى جنب.
جرّب ATLAS ←هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية