ATLASРентабельность капитала (ROE)
Инвестиционный глоссарий · Оценка и фундаментальные показатели
Чистая прибыль, делённая на собственный капитал акционеров: прибыль, которую компания зарабатывает на капитале владельцев.
Определение
Рентабельность капитала (ROE) — это чистая прибыль компании, делённая на собственный капитал акционеров. Она отвечает на вопрос: «сколько прибыли в год приносит каждая единица капитала, которую владельцы вложили в бизнес или оставили в нём?» Стабильно высокий ROE обычно указывает на бизнес с конкурентным преимуществом.
ROE можно завысить долгом: заимствования уменьшают капитал по отношению к прибыли и поднимают показатель, не делая бизнес лучше. Он также искажается у компаний с очень малым или отрицательным капиталом, например после крупных выкупов акций. Поэтому читайте ROE вместе с уровнем долга и маржой.
Формула
ROE = чистая прибыль ÷ собственный капитал акционеров
Чистая прибыль за последние 12 месяцев; собственный капитал акционеров — из баланса (часто берут среднее за период).
Разбор на примере
Рентабельность капитала JPMorgan Chase & Co. (JPM) составляет 17,8 %: на каждые 100 единиц капитала акционеров компания зарабатывает около 17,8 единиц прибыли в год. Её чистая маржа — —.
Высокий ROE при здоровой марже говорит о том, что сам бизнес прибылен; высокий ROE при тонкой марже и большом долге требует большей осторожности.
Как это используется в ATLAS
ATLAS показывает ROE рядом с маржой и ростом среди ключевых показателей; если капитал настолько мал или отрицателен, что цифра вводила бы в заблуждение, показатель скрывается.
В ATLAS по теме: Финансовые показатели →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Всегда ли чем выше ROE, тем лучше?
Не всегда. Если он высок из-за большого долга, компания становится рискованнее. Лучше всего, когда ROE высокий и стабильный при умеренном долге.
Как ROE связан с P/B?
P/B равен P/E, умноженному на ROE. Компании с более высоким ROE обычно торгуются с более высоким P/B.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация