ATLASبيتا (Beta)
مسرد الاستثمار · المخاطر والإحصاء
مقياس لمدى ميل السهم إلى التحرك مع السوق عمومًا: فوق 1 تعني تقلبات أكبر، وأقل من 1 تقلبات أصغر.
التعريف
تقيس بيتا حساسية السهم تجاه السوق. فبيتا تساوي 1 تعني أن السهم تحرك تاريخيًا بما يوافق السوق؛ و1.5 تعني أنه تحرك أكثر بنسبة 50%، صعودًا وهبوطًا؛ و0.5 تعني نصف ذلك. أما بيتا السالبة فتعني أنه يميل إلى التحرك عكس السوق.
تُقدَّر بيتا من العوائد السابقة، فهي تصف التاريخ لا وعدًا، وتلتقط مخاطر السوق فقط. وقد يكون للسهم بيتا منخفضة ومع ذلك يكون محفوفًا بالمخاطر لأسباب خاصة به، كمنتج واحد أو دعوى قضائية. وبيتا لبنة أساسية في نموذج CAPM الكلاسيكي للعوائد المتوقعة.
الصيغة
β = Cov(R_السهم, R_السوق) ÷ Var(R_السوق)
Cov(R_stock, R_market) هو التباين المشترك بين عوائد السهم وعوائد السوق؛ وVar(R_market) هو تباين عوائد السوق.
مثال محلول
بيتا NVIDIA هي 2.22: فلو هبط السوق 10%، فمن المتوقع أن يهبط سهم بهذه البيتا نحو 22%. وبيتا Coca-Cola هي 0.32، فالهبوط نفسه في السوق بنسبة 10% يكلفه عادةً نحو 3%.
للسهمين بيتا مختلفة جدًا، ولهذا تبدو محفظة الأسهم منخفضة بيتا أهدأ عادةً في السوق الهابطة من محفظة الأسهم مرتفعة بيتا.
كيف تستخدمه ATLAS
تعرض ATLAS بيتا في صفحة السهم وتشرحها بلغة بسيطة («يتحرك أكثر من السوق»). وهي من أرقام شاشة المخاطر إلى جانب التقلب والارتباط والتراجع من القمة.
ذو صلة في ATLAS: تحليل الأسهم ←تصفّح كل أدوات ATLAS ←شاهده على سهم حقيقي
يستخدم المثال أعلاه هذه الشركات. افتح صفحاتها لتطّلع على الأرقام كاملة:
الأسئلة الشائعة
ما بيتا الجيدة؟
تعتمد على هدفك. بيتا الأقل تعني تقلبات أهدأ مع السوق؛ والأعلى تعني مكاسب أكبر في الأسواق الصاعدة وخسائر أكبر في الهابطة.
هل تتغير بيتا؟
نعم. فهي تُحسب من نافذة بيانات سابقة وتتحرك مع تغيّر الشركة والسوق.
مصطلحات ذات صلة
طبّق الفكرة على أسهمك أنت
افتح أي شركة في ATLAS لترى قيمتها العادلة واحتمال ارتفاعها وأرقام مخاطرها جنبًا إلى جنب.
جرّب ATLAS ←هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. تُنتج ATLAS تقديراتها بنماذج إحصائية تعتمد على بيانات عامة؛ وقد تكون خاطئة، كما أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. فكّر في وضعك الخاص قبل أن تستثمر. إخلاء المسؤولية