ATLASБета
Инвестиционный глоссарий · Риск и статистика
Показатель того, насколько сильно акция склонна двигаться вместе с рынком в целом: выше 1 — размах больше, ниже 1 — меньше.
Определение
Бета измеряет чувствительность акции к рынку. Бета, равная 1, означает, что акция двигалась в такт с рынком; 1,5 — что она двигалась на 50% сильнее, в обе стороны; 0,5 — вдвое слабее. Отрицательная бета означала бы, что акция склонна двигаться против рынка.
Бета оценивается по прошлой доходности, поэтому она описывает историю, а не обещает будущее, и отражает только рыночный риск. У акции может быть низкая бета, но при этом собственные риски — например, зависимость от одного продукта или судебный иск. Бета — составная часть классической модели CAPM ожидаемой доходности.
Формула
β = Cov(R_акция, R_рынок) ÷ Var(R_рынок)
Cov(R_stock, R_market) — ковариация доходности акции и рынка; Var(R_market) — дисперсия доходности рынка.
Разбор на примере
Бета NVIDIA равна 2,22: если рынок упадёт на 10%, акция с такой бетой, как правило, упадёт примерно на 22 %. Бета Coca-Cola равна 0,32, поэтому то же падение рынка на 10% обойдётся ей примерно в 3 %.
У этих двух акций сильно различаются беты, поэтому портфель из акций с низкой бетой на падающем рынке обычно ощущается спокойнее, чем портфель из акций с высокой бетой.
Как это используется в ATLAS
ATLAS показывает бету на странице акции и поясняет её простыми словами («движется сильнее рынка»). Это одно из чисел на экране риска наряду с волатильностью, корреляцией и просадкой.
В ATLAS по теме: Анализ акций →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Какая бета считается хорошей?
Это зависит от вашей цели. Более низкая бета означает более спокойные колебания вместе с рынком; более высокая — больший рост на растущем рынке и большие потери на падающем.
Меняется ли бета?
Да. Она считается по окну прошлых данных и меняется вместе с компанией и рынком.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация