ATLASВолатильность
Инвестиционный глоссарий · Риск и статистика
Насколько сильно и быстро колеблется цена; обычно это годовое стандартное отклонение её доходности.
Определение
Волатильность измеряет, насколько колеблется цена инвестиции. В финансах это обычно стандартное отклонение её доходности, выраженное в годовом исчислении. Акция с годовой волатильностью 20% в обычный год, как правило, отклоняется от своей средней годовой доходности примерно на 20%; при волатильности 60% размах втрое больше.
Волатильность — не то же самое, что убыток: цены могут сильно колебаться и при этом расти. Но это стандартная мера риска, ведь высокая волатильность означает более широкий разброс исходов и более глубокие временные просадки. Волатильность меняется со временем: растёт в кризисы и падает в спокойные периоды, поэтому любая оценка — лишь мгновенный снимок.
Формула
σ_год = σ_день × √252
σ_daily = стандартное отклонение дневной доходности; 252 — обычное число торговых дней в году.
Разбор на примере
ATLAS оценивает дневную волатильность NVIDIA (NVDA) в 2,08 %, что в годовом выражении даёт 33 %. За месяц (21 торговую сессию) типичное движение составляет около 9,5 %, то есть примерно 20,88 $ при цене 219,06 $.
Месячное значение — это движение на одно стандартное отклонение: более крупные движения случаются регулярно, поэтому не считайте его пределом.
Как это используется в ATLAS
Волатильность — главный параметр вероятностной модели ATLAS: она определяет ширину ожидаемого диапазона. ATLAS сочетает недавнюю волатильность с долгосрочным уровнем акции, чтобы спокойные периоды не занижали риск.
В ATLAS по теме: Анализ акций →Все инструменты ATLAS →Посмотрите на реальной акции
В примере выше использованы эти компании. Откройте их страницы, чтобы увидеть все цифры:
Частые вопросы
Плоха ли высокая волатильность?
Она означает большую неопределённость в обе стороны. Для краткосрочной цели это риск; для долгосрочного инвестора она может быть приемлема, если доходность её компенсирует.
Чем волатильность отличается от беты?
Волатильность измеряет, насколько акция движется сама по себе. Бета измеряет, насколько она движется относительно рынка.
Связанные термины
Примените идею к своим акциям
Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.
Попробовать ATLAS →Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация