ATLAS风险价值（VaR）
投资术语表 · 风险与统计
在给定期间内，以给定置信水平（如 95%）预期不会被突破的损失。
定义
风险价值（VaR）回答的问题是：“在给定的置信水平下，一段时间内我最多预期亏损多少？”一个月 95% 的 VaR 为 8%，意味着在 100 个月中有 95 个月的损失应小于 8%，而在另外 5 个月中可能更大。
VaR 之所以流行，是因为它用一个以货币计的数字概括风险，但它并没有说明最差的 5% 究竟有多糟，所以通常要与预期缺口搭配使用。它还取决于方法：正态近似简单，但会低估厚尾，而模拟可以使用更贴近现实的分布。
公式
VaR(95%, T) ≈ 1.645 × σ_日 × √T × 持仓
1.645 是标准正态分布的 95% 分位数；σ_daily × √T 把日波动率折算到 T 个交易日的期间；头寸是投入的金额。
计算示例
假设你在 NVIDIA（NVDA）上持有 10,000美元 的头寸。其月波动率约为 9.5%，因此简单的 95% 一个月 VaR 为头寸的 15.7%，约 1,568美元。大约每 20 个月中有 1 个月，损失可能超过这个数字。
这是简单的正态近似，刻意从简；ATLAS 的模型使用更厚的尾部，所以真实的 VaR 通常会略高一些。
ATLAS 如何使用
ATLAS 在投资组合的风险分析中显示 VaR 和预期缺口，它们是根据模拟结果计算的，而不是单一的钟形曲线公式。
ATLAS 相关功能：情景模拟 →浏览全部 ATLAS 工具 →在真实股票上看看
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常见问题
VaR 是可能的最大损失吗？
不是。它是一个门槛：在选定的置信水平下，损失预期会保持在它之下，但在其余的日子里可能糟糕得多。
使用哪个置信水平？
95% 和 99% 最常见，期间从一天到一个月。期间越长、置信水平越高，VaR 就越大。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明