ATLASDiversification
Glossaire de l’investissement · Risque et statistiques
Répartir son argent entre des actifs qui n’évoluent pas de concert, pour qu’aucun ne puisse trop pénaliser l’ensemble du portefeuille.
Définition
Diversifier, c’est ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. En détenant des actifs qui n’évoluent pas exactement ensemble, les hausses des uns compensent les baisses des autres : le portefeuille est moins volatil que la moyenne de ses composantes, sans nécessairement renoncer au rendement attendu.
Elle agit par la corrélation : plus la corrélation entre les positions est faible, plus le bénéfice est grand. Elle supprime le risque propre à une entreprise ou à un secteur, mais elle ne peut pas supprimer le risque du marché dans son ensemble. Détenir de nombreuses actions d’un même secteur est moins diversifié qu’il n’y paraît.
Formule
σ_p = √( w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2·w₁w₂·ρ·σ₁σ₂ )
w₁, w₂ = poids des deux actifs ; σ₁, σ₂ = leurs volatilités ; ρ = leur corrélation. Avec ρ inférieur à 1, la volatilité du portefeuille est inférieure à la moyenne pondérée de σ₁ et σ₂.
Exemple chiffré
Sur la dernière année, NVIDIA avait une volatilité annualisée de 33 % et Coca-Cola de 18 %, avec une corrélation de -0,39 entre leurs rendements hebdomadaires. Un mélange 50/50 des deux avait une volatilité d’environ 15 %, inférieure à la moyenne de 26 % des deux actions.
L’écart entre le mélange et la moyenne est le bénéfice de la diversification, et il augmente quand la corrélation diminue.
Comment ATLAS l’utilise
Le Constructeur de portefeuille recherche les mélanges qui offrent les meilleures chances d’atteindre un objectif tout en limitant la concentration, et l’écran de risque montre les poids par secteur et par position.
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L’exemple ci-dessus s’appuie sur ces entreprises. Ouvrez leurs pages pour voir tous les chiffres :
Questions fréquentes
Combien d’actions faut-il pour être diversifié ?
Les études donnent des réponses variées, de 20 à 50 actions ou plus selon la façon de les choisir. Détenir des actions de secteurs et de pays différents compte autant que leur nombre.
La diversification me protège-t-elle en cas de krach ?
Elle réduit le risque propre à chaque entreprise, mais lors d’une baisse générale du marché la plupart des actions reculent ensemble ; elle ne supprime donc pas le risque de marché.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement