ATLASRééquilibrage
Glossaire de l’investissement · Pratique et habitudes de portefeuille
Réajuster un portefeuille à ses pondérations cibles après que les mouvements de marché les ont déplacées.
Définition
Rééquilibrer, c’est effectuer des opérations pour ramener un portefeuille à la répartition voulue. Si votre cible est de 60 % d’actions et 40 % d’obligations et que les actions montent, vous vous retrouvez avec plus de risque que prévu. Le rééquilibrage vend une partie des gagnants et achète davantage des retardataires, pour restaurer le niveau de risque d’origine.
Il peut se faire à date fixe (une fois par an, par exemple) ou quand les poids dérivent au-delà d’un seuil (5 points de pourcentage, par exemple). Le rééquilibrage maintient le risque sous contrôle, mais il a des coûts : frais de transaction, et impôts dans certains comptes. Il n’augmente pas forcément les rendements ; son rôle principal est de garder votre risque là où vous l’avez choisi.
Exemple chiffré
Vous partez de 100 000 $ US : 60 000 $ US en actions et 40 000 $ US en obligations (60/40). Les actions montent de 20 % et les obligations restent stables : vous détenez 72 000 $ US et 40 000 $ US, soit 112 000 $ US au total. Les actions représentent maintenant 64,3 % du portefeuille et les obligations 35,7 %. Pour revenir à 60/40, vous vendez environ 4 800 $ US d’actions et achetez des obligations avec ce montant.
L’opération restaure le risque que vous aviez choisi ; sans elle, le portefeuille continuerait de dériver vers ce qui gagne.
Comment ATLAS l’utilise
ATLAS montre les pondérations et le risque de votre portefeuille, pour que vous voyiez quand il s’est éloigné de la répartition voulue.
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À quelle fréquence faut-il rééquilibrer ?
Les choix courants sont une fois par an ou quand une classe d’actifs s’écarte de 5 points de sa cible. Rééquilibrer trop souvent augmente les coûts sans avantage net.
Le rééquilibrage augmente-t-il les rendements ?
Pas de façon fiable. Son principal bénéfice est de contrôler le risque, pas de stimuler les rendements.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement