ATLASCorrélation
Glossaire de l’investissement · Risque et statistiques
Un nombre de −1 à +1 qui indique à quel point deux actifs évoluent ensemble.
Définition
La corrélation mesure à quel point deux séries évoluent ensemble. +1 signifie qu’elles évoluent en parfaite synchronisation, 0 qu’il n’y a pas de relation linéaire et −1 qu’elles évoluent en sens opposés. Pour deux actions, elle se calcule généralement à partir de leurs rendements sur une période.
La corrélation est ce qui fait fonctionner la diversification : associer des actifs qui n’évoluent pas ensemble lisse le portefeuille. Mais les corrélations ne sont pas fixes, et lors des crises de marché elles tendent à monter juste au moment où l’on voudrait qu’elles soient basses. Elle ne capte en outre que les relations linéaires, pas tous les types de dépendance.
Formule
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = covariance des rendements de A et de B ; σ_A et σ_B = leurs écarts-types.
Exemple chiffré
À partir de 53 rendements hebdomadaires de la dernière année, la corrélation entre Apple et Microsoft est de -0,04, tandis qu’entre Apple et Coca-Cola elle est de -0,07.
La première paire appartient au même coin du marché et évolue davantage ensemble ; la seconde offre plus de diversification.
Comment ATLAS l’utilise
ATLAS utilise les corrélations entre les positions pour calculer le risque d’un portefeuille et pour proposer des portefeuilles diversifiés dans le Constructeur de portefeuille.
À découvrir dans ATLAS : Constructeur de portefeuille →Parcourir tous les outils ATLAS →À voir sur une vraie action
L’exemple ci-dessus s’appuie sur ces entreprises. Ouvrez leurs pages pour voir tous les chiffres :
Questions fréquentes
Une corrélation nulle signifie-t-elle que les actions n’ont aucun lien ?
Cela signifie qu’il n’y a pas de relation linéaire sur la période mesurée. Elles peuvent rester liées autrement, et les corrélations changent avec le temps.
Pourquoi les corrélations montent-elles en cas de crise ?
Parce que des ventes générales font baisser de nombreux actifs en même temps, y compris ceux qui se comportent normalement de façon différente.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement