ATLAS相关性
投资术语表 · 风险与统计
一个从 −1 到 +1 的数字，显示两项资产的联动程度。
定义
相关性衡量两个序列的联动程度。+1 表示它们完全同步变动，0 表示没有线性关系，−1 表示它们反向变动。对于两只股票，通常根据它们在一段时期内的收益率来计算。
相关性是分散化发挥作用的原因：把彼此不同步的资产组合在一起，可以使投资组合更平稳。但相关性并不固定，在市场危机中，它们往往恰好在你最希望其较低的时候上升。它也只反映线性关系，而不是所有类型的依赖关系。
公式
ρ = Cov(A, B) ÷ (σ_A × σ_B)
Cov(A, B) = A 和 B 收益率的协方差；σ_A 和 σ_B = 它们的标准差。
计算示例
ATLAS 实时数据，2026年10月26日
根据过去一年的 53 个周收益率，Apple 与 Microsoft 的相关系数为 -0.05，而 Apple 与 Coca-Cola 之间为 -0.07。
第一对属于市场的同一个角落，联动更强；第二对能带来更多的分散化效果。
ATLAS 如何使用
ATLAS 在计算投资组合风险时，以及在投资组合构建器中推荐分散化的组合时，都会用到持仓之间的相关性。
ATLAS 相关功能：投资组合构建器 →浏览全部 ATLAS 工具 →在真实股票上看看
上面的示例使用了这些公司。打开它们的页面查看完整数据：
常见问题
相关性为零意味着这些股票毫无关系吗？
它只意味着在所衡量的期间内没有线性关系。它们仍可能以其他方式关联，而且相关性会随时间变化。
为什么相关性在危机中会上升？
因为大范围的抛售会使许多资产一起下跌，即使是那些平时表现不同的资产。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明