ATLAS夏普比率
投资术语表 · 风险与统计
超过无风险利率的超额收益除以波动率：每承担一单位风险所赚取的回报。
定义
夏普比率衡量风险调整后的收益。它从投资组合的收益中减去无风险资产（如短期国债）的收益，再除以投资组合的波动率。比率越高，说明每承担一单位风险所赚的回报越多。
它让你可以比较承担了不同风险的投资：赚得更多的投资组合，可能只是承担了多得多的风险。夏普比率有其局限：它对上行和下行的波动一视同仁，取决于所衡量的期间，也可能被那些隐藏罕见大额亏损的策略美化。
公式
Sharpe = (R_投资组合 − R_无风险) ÷ σ_投资组合
R_portfolio = 年收益率，R_risk-free = 无风险利率，σ_portfolio = 投资组合的年化波动率。
计算示例
示意数字
假设无风险利率为 3%。组合 A 收益 9%，波动率 12%：夏普 = (9% − 3%) ÷ 12% = 0.50。组合 B 收益 14%，波动率 25%：夏普 = 0.44。就绝对收益而言 B 赚得更多，但每单位风险 A 赚得更多。
这些数字仅为示意，用来说明为什么最高的收益并不自动等于最好的风险调整后结果。
ATLAS 如何使用
ATLAS 同时依据收益和风险对投资组合进行排名和描述；在高校挑战赛中，“最佳风险调整后收益”是奖项之一。
ATLAS 相关功能：投资组合构建器 →浏览全部 ATLAS 工具 →常见问题
夏普比率多少算好？
一般认为 1 左右算好，高于 2 非常出色，低于 1 表现平平。请在同一期间内与相关的基准比较。
夏普比率有哪些局限？
它使用总波动率（上行和下行），假设收益率大致呈钟形分布，并且取决于所衡量的期间，因此不应成为唯一的衡量标准。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明