ATLASÍndice de Sharpe
Glossário de investimentos · Risco e estatística
O retorno em excesso sobre a taxa livre de risco, dividido pela volatilidade: quanto retorno você obtém por cada unidade de risco.
Definição
O índice de Sharpe mede o retorno ajustado ao risco. Ele subtrai o retorno de um ativo livre de risco (como títulos públicos de curto prazo) do retorno da carteira e divide pela volatilidade da carteira. Quanto maior o índice, mais retorno você obteve por cada unidade de risco.
Ele permite comparar investimentos que assumiram quantidades diferentes de risco: uma carteira que rendeu mais pode simplesmente ter assumido muito mais risco. O índice de Sharpe tem limites: trata a volatilidade de alta e de baixa do mesmo modo, depende do período medido e pode ser favorecido por estratégias que escondem perdas grandes e raras.
Fórmula
Sharpe = (R_carteira − R_livre de risco) ÷ σ_carteira
R_carteira = retorno anual, R_livre de risco = taxa livre de risco, σ_carteira = volatilidade anual da carteira.
Exemplo prático
Suponha uma taxa livre de risco de 3%. A carteira A rendeu 9% com 12% de volatilidade: Sharpe = (9% − 3%) ÷ 12% = 0,50. A carteira B rendeu 14% com 25% de volatilidade: Sharpe = 0,44. A B ganhou mais em termos absolutos, mas a A ganhou mais por unidade de risco.
Estes números são ilustrativos, escolhidos para mostrar por que o maior retorno não é automaticamente o melhor resultado ajustado ao risco.
Como a ATLAS usa
A ATLAS ordena e descreve as carteiras considerando retorno e risco em conjunto; nos desafios universitários, o "melhor retorno ajustado ao risco" é um dos prêmios.
Relacionado na ATLAS: Montador de carteira →Ver todas as ferramentas da ATLAS →Perguntas frequentes
Qual é um bom índice de Sharpe?
Em torno de 1 costuma ser considerado bom, acima de 2 é excelente e abaixo de 1 é modesto. Compare com um benchmark relevante no mesmo período.
Quais são os limites do índice de Sharpe?
Ele usa a volatilidade total (de alta e de baixa), supõe retornos aproximadamente em forma de sino e depende do período medido, então não deve ser a única medida.
Termos relacionados
Coloque a ideia em prática nas suas ações
Abra qualquer empresa na ATLAS e veja lado a lado o valor justo, a chance de alta e os números de risco.
Experimentar a ATLAS →Não é recomendação de investimento. As estimativas da ATLAS são geradas por modelos estatísticos a partir de dados públicos; podem estar erradas e o desempenho passado não garante resultados futuros. Avalie a sua própria situação antes de investir. Aviso legal