ATLAS再平衡
投资术语表 · 实践与投资组合习惯
在市场波动使权重偏离之后，把投资组合调整回目标权重。
定义
再平衡是指通过交易把投资组合带回预期的配置。如果你的目标是 60% 股票和 40% 债券，而股票上涨，你承担的风险就会超出计划。再平衡会卖出一部分上涨的资产，买入更多落后的资产，以恢复原来的风险水平。
可以按计划进行（例如每年一次），也可以在权重偏离超过某个门槛（例如 5 个百分点）时进行。再平衡能控制风险，但有成本：交易费用，以及某些账户中的税款。它不一定提高回报；它的主要作用是把你的风险保持在你选择的水平。
计算示例
示意数字
你从 100,000美元 起步：60,000美元 配置股票，40,000美元 配置债券（60/40）。股票上涨 20%，债券持平，于是你持有 72,000美元 的股票和 40,000美元 的债券，合计 112,000美元。现在股票占投资组合的 64.3%，债券占 35.7%。要回到 60/40，你需要卖出约 4,800美元 的股票，并用这笔钱买入债券。
这笔交易恢复了你所选择的风险；若不进行，投资组合会继续向表现最好的资产漂移。
ATLAS 如何使用
ATLAS 显示你投资组合的权重和风险，让你看到它何时偏离了你预期的配置。
ATLAS 相关功能：投资组合构建器 →浏览全部 ATLAS 工具 →常见问题
我应该多久再平衡一次？
常见的选择是每年一次，或在某类资产偏离目标 5 个百分点时进行。频繁再平衡会增加成本，却没有明确的好处。
再平衡能提高回报吗？
不可靠。它的主要好处是控制风险，而不是提升回报。
相关术语
把这个概念用到你自己的股票上
在 ATLAS 中打开任意一家公司，并排查看它的合理估值、上涨概率和风险指标。
试用 ATLAS →本页内容不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。投资前请结合自身情况慎重考虑。 免责声明