ATLASProbabilité de rebond
Glossaire de l’investissement · Modèles et probabilités
La chance qu’une action qui a baissé remonte à un niveau antérieur, comme son plus haut ou votre prix d’achat, dans un délai donné.
Définition
La probabilité de rebond répond à la question la moins confortable de l’investissement : si je suis en perte, quelle est la chance que l’action revienne à son niveau d’origine dans un certain délai ? Mathématiquement, c’est une probabilité de « premier passage » : la chance que le cours touche un niveau cible à n’importe quel moment avant une échéance, et pas seulement à la fin.
Elle dépend de trois choses : de combien le cours doit remonter, de la volatilité de l’action et du temps que vous accordez. Un écart plus grand rend le rebond moins probable, une volatilité plus forte rend plus probable de toucher le niveau (et de baisser davantage), et plus de temps aide. Un modèle peut donner un chiffre honnête, mais il ne peut pas dire si les raisons de la baisse ont disparu.
Formule
P(atteindre H en T) = Φ((−b+νT)/(σ√T)) + e^(2νb/σ²) · Φ((−b−νT)/(σ√T)), b = ln(H/S), ν = μ − σ²/2
H = cible (par exemple le plus haut précédent), S = cours actuel, b = ln(H ÷ S), μ = dérive, σ = volatilité, ν = μ − σ²/2, T = temps en années, Φ = fonction de répartition de la loi normale centrée réduite.
Exemple chiffré
Nike (NKE) est 46 % sous son plus haut sur 52 semaines de 69,14 $ US : il lui faudrait gagner 84 % pour y revenir. Avec une volatilité annuelle de 29 % et une dérive de long terme de 7 %, la probabilité qu’elle touche ce plus haut à un moment donné dans l’année est d’environ 4 %.
Il s’agit d’une probabilité de toucher le niveau, pas de rester au-dessus ; elle suppose aussi que la volatilité passée est un bon guide pour les douze prochains mois.
Comment ATLAS l’utilise
Le produit Rebond d’ATLAS applique exactement ce calcul à votre propre prix d’achat ou au plus haut d’une action, pour que vous voyiez les chances au lieu d’un espoir.
À découvrir dans ATLAS : Rebond →Parcourir tous les outils ATLAS →À voir sur une vraie action
L’exemple ci-dessus s’appuie sur ces entreprises. Ouvrez leurs pages pour voir tous les chiffres :
Questions fréquentes
Une action qui a chuté se redresse-t-elle toujours ?
Non. Beaucoup ne retrouvent pas leur ancien plus haut avant des années, et certaines jamais. La probabilité dépend de l’ampleur de la chute, de la volatilité et du temps accordé.
Qu’est-ce qu’une probabilité de premier passage ?
La chance qu’un processus aléatoire touche un niveau donné au moins une fois avant une échéance. Elle est plus élevée que la chance d’être simplement au-dessus de ce niveau à l’échéance.
Termes liés
Appliquez l’idée à vos propres actions
Ouvrez n’importe quelle entreprise dans ATLAS pour voir côte à côte sa juste valeur, sa probabilité de hausse et ses indicateurs de risque.
Essayer ATLAS →Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les estimations d'ATLAS sont produites par des modèles statistiques à partir de données publiques ; elles peuvent être erronées et les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Tenez compte de votre propre situation avant d'investir. Avertissement