ATLAS国別マクロ：各国の株式市場を動かすものは？
ATLASは、マクロ指標やS&P 500、ドル、原油などの参照資産を株とつなげ、ショックをシミュレーションして、それぞれがどのくらい動きやすいかを確認できます。
このツールでできること
マクロの画面では、最新の米国の指標とその推移、参照資産の終値、過去3か月間の相関、そしてシミュレーターを表示します。たとえば金利が0.5ポイント上がるといったショックを選ぶと、S&P 500、Nasdaq、保有銘柄への推定される影響が分かります。
国別の視点が重要なのは、エクスポージャーがどこでも同じではないからです。輸出企業の多い市場は、銀行の多い市場とは、ドルに対する反応が異なります。取引所ごとの感応度を測ることで、それが見えるようになります。
最新データによる計算例
ATLASの実際の数値です。株価基準日：2026年10月26日。
6か国の値動きの最新のサンプル：韓国の最大企業の年間ボラティリティは85%、インドの最大企業は21%です。これほど動き方が違う銘柄には、同じマクロのショックでもまったく異なる影響が出ます。シミュレーターがそれぞれを別々に測るのはそのためです。
| 国 | 銘柄 | 通貨 | 年間ボラティリティ | ベータ |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 601398.SHG | CNY | 22% | 0.14 |
| インド | RELIANCE.NSE | INR | 21% | 0.19 |
| 中華人民共和国香港特別行政区 | 0700.HK | HKD | 29% | 0.74 |
| 韓国 | 005930.KO | KRW | 85% | 1.55 |
| 台湾 | 2330.TW | TWD | 30% | 1.24 |
| イギリス | HSBA.LSE | GBP | 23% | 0.58 |
ATLASの計算方法
ベータは、最大5年分の週次リターンから求めます。各資産を、S&P 500と選んだ要因に同時に回帰させ、t値に応じて各推定値を縮小し、標準誤差と信頼度を報告します。効果は線形で、+0.5ポイントの効果は+0.25ポイントの2倍です。
すべて保存済みのデータを使っており、ページを開いたときに外部のマクロデータ提供元は呼び出しません。
知っておきたい限界
ベータは過去のデータから推定されるため、局面が変わると変化することがあります。線形の効果では、閾値や危機を捉えられません。相関は因果関係ではありません。
プランごとの利用範囲
国別マクロにはPlus以上のプランが必要です。
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よくある質問
金利は株式市場にどう影響しますか？
金利が上がると、特に成長企業を中心に株式のバリュエーションが下がる傾向がありますが、影響はセクターや国によって異なります。マクロのシミュレーターは、過去のデータからそれを測定します。
株のマクロ要因に対するベータとは何ですか？
要因が1単位変化したときの株価の標準的な変化率で、過去のリターンから推定します。
シミュレーターは市場を予測しますか？
いいえ。過去に基づく感応度を推定するもので、シナリオを考えるための材料であり、予測ではありません。
ATLASはどのマクロデータを使っていますか？
保存済みの最新の米国の指標、S&P 500、ドル、原油、金などの参照資産の終値、そしてそれらの相関です。
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この例で使用した銘柄
各銘柄を開くと、適正株価、上昇確率、1年チャートを含む公開ページをご覧いただけます。
投資助言ではありません。ATLASの推定値は統計モデルと公開データに基づいており、誤りを含む可能性があります。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。 免責事項