ATLAS分国家宏观：是什么在推动各国股市？
ATLAS把宏观指标和标普500、美元、石油等参考资产与股票联系起来，并让你模拟一次冲击，看看每只股票通常会有多大的波动。
它能做什么
宏观页面显示最新的美国指标及其历史、参考资产的收盘价、它们在过去三个月的相关性，以及一个模拟器：选择一个冲击，例如利率上升半个百分点，然后查看对标普500、纳斯达克和你的股票的估计影响。
之所以要分国家，是因为各地的敞口并不相同。出口企业云集的市场，对美元的反应与银行云集的市场不同。衡量每个交易所的敏感度，就能把这种差异显示出来。
实时数据示例
ATLAS真实数据，价格截至2026年10月26日。
6个国家/地区的实时波动样本：韩国最大公司的年化波动率为85%，印度的为21%。同样的宏观冲击落在波动幅度如此不同的股票上，结果会大不相同，这就是模拟器要逐一衡量每只股票的原因。
| 国家/地区 | 股票 | 货币 | 年化波动率 | 贝塔系数 |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 601398.SHG | CNY | 22% | 0.14 |
| 印度 | RELIANCE.NSE | INR | 21% | 0.19 |
| 中国香港特别行政区 | 0700.HK | HKD | 29% | 0.74 |
| 韩国 | 005930.KO | KRW | 85% | 1.55 |
| 台湾 | 2330.TW | TWD | 30% | 1.24 |
| 英国 | HSBA.LSE | GBP | 23% | 0.58 |
ATLAS如何计算
贝塔系数来自最长五年的周度收益，同时将每项资产对标普500和所选因子做回归，按各估计值的t统计量进行收缩，并报告标准误差和置信水平。影响是线性的：+0.5个百分点的影响是+0.25的两倍。
这一切都使用已存储的数据；打开页面时不会调用外部宏观数据提供商。
需要了解的局限
贝塔系数是根据历史估计的，市场环境变化时可能改变。线性影响无法反映临界点或危机。相关性不等于因果关系。
在各方案中的位置
分国家宏观需要Plus或更高方案。
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常见问题
利率如何影响股市？
利率上升往往会压低股票估值，尤其是成长型公司，但影响因行业和国家而异。宏观模拟器根据历史来衡量这种影响。
股票对宏观因子的贝塔系数是什么？
它是因子每变动一个单位时，股票的典型涨跌百分比，根据过去的收益估算得出。
模拟器能预测市场吗？
不能。它估计的是历史敏感度，这是情景思考的输入，而不是预测。
ATLAS使用哪些宏观数据？
最新的已存储美国指标，标普500、美元、石油和黄金等参考资产的收盘价，以及它们之间的相关性。
相关工具
本示例使用的股票
点击任意一只，查看完整的公开页面，包括合理估值、概率和1年走势图：
不构成投资建议。ATLAS的估计由统计模型基于公开数据生成，可能存在偏差，过往表现不代表未来结果。 免责声明