ATLASGesamtkostenquote (TER)
Börsenlexikon · Praxis und Portfolio-Gewohnheiten
Die jährliche Gebühr, die ein Fonds berechnet, ausgedrückt als Prozentsatz des Geldes, das Sie darin angelegt haben.
Definition
Die Gesamtkostenquote (englisch expense ratio, im deutschen Sprachraum oft TER) sind die jährlichen Kosten, einen Fonds zu besitzen; sie werden dem Fondsvermögen entnommen und als Prozentsatz angegeben. Eine Quote von 0,20 % kostet 2 pro Jahr je 1.000 angelegte Einheiten. Eine Rechnung sehen Sie nie: Die Gebühr wird von der Rendite des Fonds abgezogen.
Gebühren zählen, weil sie sich in die falsche Richtung aufzinsen. Ein scheinbar winziger Unterschied, etwa 0,70 Prozentpunkte pro Jahr, kann über Jahrzehnte einen großen Teil Ihres Endvermögens aufzehren. Da Index-ETFs und -Fonds heute zu sehr niedrigen Kosten erhältlich sind, braucht es einen klaren Grund, mehr zu zahlen.
Formel
Jährlich gezahlte Gebühr = Fondswert × Kostenquote
Die Gebühr wird jedes Jahr auf den aktuellen Wert erhoben und senkt so die Aufzinsungsrate: Nettorendite ≈ Bruttorendite − Gesamtkostenquote.
Rechenbeispiel
Legen Sie 10.000 $ für 30 Jahre bei einer Bruttorendite von 6 % pro Jahr an. Bei einer Gesamtkostenquote von 0,05 % wächst der Betrag auf etwa 56.628 $; bei einer Quote von 0,75 % auf etwa 46.416 $. Allein der Gebührenunterschied kostet etwa 10.212 $.
Die Zahlen sind illustrativ: Sie zeigen, wie sich ein scheinbar kleiner Gebührenunterschied zu einem großen Betrag aufzinst.
So nutzt ATLAS es
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Dazu in ATLAS: ETFs →Alle ATLAS-Werkzeuge ansehen →Häufige Fragen
Was ist eine niedrige Gesamtkostenquote?
Bei breiten Index-ETFs sind deutlich weniger als 0,20 % pro Jahr üblich; aktiv verwaltete Fonds verlangen oft ein Mehrfaches davon.
Gibt es neben der Gesamtkostenquote weitere Kosten?
Ja: Handelsprovisionen, den Spread zwischen Geld- und Briefkurs und Steuern. Die Gesamtkostenquote sind nur die laufenden Verwaltungskosten des Fonds.
Verwandte Begriffe
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