Короткие продажи

Инвестиционный глоссарий · Рынки и инструменты

Заём акций, чтобы продать их сейчас, в надежде выкупить дешевле позже и оставить разницу себе.

Определение

При короткой продаже инвестор занимает акции, продаёт их по текущей цене, а позже выкупает, чтобы вернуть кредитору. Если за это время цена упала, инвестор оставляет разницу себе; если выросла — несёт убыток. Это способ сделать ставку против акции или захеджировать длинную позицию.

Риски несимметричны. Покупая акцию, вы теряете самое большее то, что заплатили. При короткой продаже цена может расти без ограничений, поэтому потенциальный убыток теоретически неограничен. Шорты также требуют платы за заём, а быстрый рост может вынудить выкупать акции по плохим ценам (шорт-сквиз). Поэтому платформы часто ограничивают размер коротких позиций.

Формула

Прибыль = (цена продажи − цена обратного выкупа) × акций

Число акций × (цена продажи − цена обратного выкупа), до комиссий и расходов на заём.

Разбор на примере

Условные числа

Вы продаёте в короткую 100 акций по 50 $ каждая. Если цена падает до 40 $ и вы выкупаете их, ваш доход составляет (50 $ − 40 $) × 100 = 1 000 $. Если же она вырастет до 80 $, ваш убыток равен (80 $ − 50 $) × 100 = 3 000 $, и она может продолжать расти.

Числа условные; они показывают, что выигрыш ограничен падением акции до нуля, а у убытка потолка нет.

Как это используется в ATLAS

Торговый стол ATLAS поддерживает короткие позиции в своей симулированной среде, а в соревновании ATLAS × IE короткие позиции ограничены 50% стоимости портфеля.

В ATLAS по теме: Торговый стол →Все инструменты ATLAS →

Частые вопросы

Почему короткая продажа рискованнее покупки?

Потому что акция может вырасти намного больше чем на 100%, поэтому убытки могут превысить сумму, которую вы изначально внесли. Покупка может потерять самое большее 100%.

Что такое шорт-сквиз?

Быстрый рост цены, вынуждающий продавцов в короткую выкупать акции, чтобы ограничить убытки, что толкает цену ещё выше.

Связанные термины

Примените идею к своим акциям

Откройте любую компанию в ATLAS, чтобы увидеть рядом её справедливую стоимость, вероятность роста и показатели риска.

Попробовать ATLAS →

Не является инвестиционной рекомендацией. Оценки ATLAS формируются статистическими моделями на основе открытых данных; они могут быть неверными, а прошлые результаты не гарантируют будущих. Прежде чем инвестировать, учитывайте собственную ситуацию. Правовая информация