Analiza ETF-a: pogledajte što je unutra prije kupnje

ETF je košarica. ATLAS otvara košaricu i prikazuje njezinu veličinu, trošak, prinos, povrate, najveće pozicije te mješavinu sektora i regija, pa znate što posjedujete.

Što radi

Za svaki ETF dobivate izdavatelja i indeks, ukupnu imovinu, omjer troškova, prinos i učestalost dividendi, povrate na jednu do deset godina, volatilnost i Sharpeov omjer, 10 najvećih pozicija i cjelovit popis pozicija te raspodjelu po sektorima i regijama.

Dio koji većina usporedbi preskače je uvid u sastav: dva fonda različitih naziva mogu sadržavati većinom iste tvrtke. Pogled na pojedinačne pozicije govori diversificira li vas dodavanje drugog ETF-a ili samo udvostručuje istu okladu.

Primjer s živim podacima

Stvarne ATLAS-ove brojke, cijene na dan 26. lis 2026..

Ilustrativan fond: izmišljena košarica triju stvarnih dionica s udjelima 50 %, 30 % i 20 % (najveća pozicija, AAPL, čini 50 % fonda). Ponderirano tim udjelima, cijena fonda je +41 % u odnosu na fer vrijednost, njegova prosječna vjerojatnost rasta u mjesec dana je 53 %, a beta 0,92.

Dionica	Udio	Cijena u odnosu na fer vrijednost	Vjerojatnost rasta u 21 trgovinski dan	Beta
AAPL	50 %	+66 %	53 %	1,09
MSFT	30 %	−6 %	52 %	1,11
JNJ	20 %	+51 %	52 %	0,21
Ponderirani zbroj	100 %	+41 %	53 %	0,92

Podaci o tvrtkama su živi; scenarij u ovom primjeru (iznosi, udjeli ili veličine) je ilustracija, a ne preporuka.

Kako ATLAS to izračunava

Podaci na razini fonda (imovina, naknade, prinos, povrati) dolaze iz pohranjenih zapisa o fondovima. Pozicije dolaze s udjelima i dijelom fonda koji pokrivaju, pa znate koliko je popis potpun.

Ideja iza uvida u vrednovanje je primijeniti mjeru na razini dionice na svaku poziciju i zbrojiti je s udjelima u fondu. Ako su tri najveće pozicije sve cijenjene znatno iznad fer vrijednosti, takav je i fond, čak i kad mu naziv zvuči skromno.

Ograničenja koja trebate znati

Popis pozicija je snimka stanja, a fondovi mijenjaju pozicije. Prosjeci uvida skrivaju raspršenost: fond može izgledati pošteno vrednovan u cjelini, a imati nekoliko vrlo skupih dionica. Naknade i odstupanje od indeksa također su važni izvan pozicija.

Gdje se nalazi u paketima

Analiza ETF-a dio je analize dionica: paket Free pokriva 200 najvećih američkih tvrtki i fondova.

Isprobajte na vlastitim brojkama

Otvorite račun da biste alat koristili sa svojim dionicama, iznosima i rokom ulaganja.

Započnite →

Paketi od 3,99 € mjesečno.

Česta pitanja

Kako analizirati ETF?

Provjerite što drži (najveće pozicije i sektori), koliko košta (omjer troškova), koliko je koncentriran i kako se preklapa s onim što već posjedujete.

Što je uvid u sastav ETF-a (look-through)?

Uvid u sastav znači analizirati pojedinačne dionice unutar fonda i spojiti ih s udjelima u fondu, pa vidite izloženost koju stvarno imate.

Koji je dobar omjer troškova za ETF?

Široki indeksni ETF-ovi često naplaćuju znatno manje od 0,2 % godišnje, dok specijalizirani fondovi mogu naplaćivati više. Uspoređujte fondove koji prate isti indeks.

Mogu li dva ETF-a držati iste dionice?

Da, a mnogi i drže. Veliki američki indeksi dijele svoje najveće tvrtke, pa držanje oba može donijeti malo dodatne diversifikacije.

Povezani alati

Dionice korištene u ovom primjeru

Otvorite bilo koju za cjelovitu javnu stranicu s fer vrijednošću, vjerojatnostima i grafom za godinu dana:

Pregledajte sve dionice

Ovo nije investicijski savjet. ATLAS-ove procjene proizlaze iz statističkih modela i javnih podataka; mogu biti pogrešne, a prošli rezultati ne predviđaju buduće. Pravna napomena